負重破局：工程機械巨頭的十字路口
時間：2021/12/18 10:09:59 瀏覽：
自去年4月以來受全球疫情影響，原材料步入上漲周期,，工程機械行業(yè)承壓,。
與此同時，國內(nèi)中長期“碳達峰”,、“碳中和”政策推動供給端結(jié)構(gòu)調(diào)整,，供需呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢。
中國工程機械電動缸系統(tǒng)制造商http://www.fym-ic.com/
疊加綠色智能的風口,，工程機械行業(yè)再次站在了改革創(chuàng)新的十字路口,。
6月8日，以三一重工,、中聯(lián)重科,、山河智能,、徐工機械為代表的工程機械龍頭們正搶抓國內(nèi)和國際市場銷售與生產(chǎn)大機遇；與此同時,，原材料的上漲與綠色生產(chǎn)的新要求倒逼企業(yè)研發(fā)智能化生產(chǎn)設備與流程,。而在綠色生產(chǎn)方面，國內(nèi)工程機械行業(yè)已在諸多領(lǐng)域破局,。根據(jù)BCG預測,，中國純電動工程機械市場將在2025—2026年達到爆發(fā)點，到2035年,，純電動工程機械的滲透率或?qū)⑦_到30%,。
安信證券分析師李哲指出，當前原材料上漲助推的新一輪工程機械漲價,，國際方面以新冠疫情后全球經(jīng)濟從衰退走向復蘇為背景,，國內(nèi)來看，一方面中國經(jīng)濟2020年第二季度開始逐漸完成復工復產(chǎn),，需求回暖,；另一方面“碳中和”政策出臺，推動供給側(cè)調(diào)整,。
破解原材料上漲
工程機械產(chǎn)業(yè)上游主要為提供原材料及零部件的材料行業(yè),、電機和零部件制造業(yè)，如工程機械用鋼材,、內(nèi)燃機,、液壓系統(tǒng)、軸承,、輪胎等,。而原材料占工程機械企業(yè)的總成本達九成以上。Wind數(shù)據(jù)顯示,，三一重工,、中聯(lián)重科、徐工機械原材料成本占比分別為90.78%,、95.28%,、84.94%。
近段時間以來,，國際市場鐵礦石原材料價格猛漲導致鋼材價格持續(xù)走高,。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼均價（以HRB40020mm：全國均價為樣本）從2020年4月初的不到3600元/噸漲至今年5月初近6350元/噸,，13個月左右漲幅近80%,。
原材料暴漲之下，工程機械龍頭們明顯承壓。目前,，針對鋼材占比較大的產(chǎn)品（如建筑起重機,、攪拌站等）已進行相應價格調(diào)整，部分傳導成本壓力,，另一方面公司與供應商協(xié)商共同承擔消化部分成本,，共同應對市場波動。
數(shù)據(jù)顯示,，中聯(lián)重科自6月1日起,，站類機械、建筑起重機系列產(chǎn)品價格上調(diào)了1000元/噸,；徐工機械5月中旬也發(fā)布調(diào)價函,，其塔式起重機和施工升降機全系列產(chǎn)品在6月份上調(diào)價格。
除了上調(diào)價格外,，工程機械龍頭企業(yè)也在采取多種方式應對,。
“年初做預算時，公司預測了鋼鐵的價格波動,，現(xiàn)在的成本上行在預算范圍內(nèi),。”中聯(lián)重科向21世紀經(jīng)濟報道記者介紹稱,。
山河智能相關(guān)負責人也向21世紀經(jīng)濟報道記者表示,，“在與供應商的合作方面，公司聯(lián)合關(guān)鍵供應商共同面對市場并進行工藝,、管理的改善,，提高材料利用率，并簽訂短期合同,，做到大件物料每月核價,，與大宗原材料捆綁制定定價機制，同時改變支付方式,，減少供應商資金壓力,；在采購方式方面，對原材料趨勢隨時分析更新,，控制庫存范圍或備貨,，‘就近采購’；在拓展渠道方面,，公司尋找新供應渠道以及代用品，保證產(chǎn)品的實物質(zhì)量的基礎(chǔ)上尋找可替代材料,?！?/p>
李哲則指出，原材料推漲會壓縮中游工程機械類企業(yè)毛利空間，需求旺盛背景下削弱成本壓力是重要選項,。
而在原材料漲價周期中,，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢會更加明顯。李哲分析稱,，龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢強,、控制材料成本手段多、產(chǎn)業(yè)鏈議價能力強,，因此原材料漲價帶來的壓力對于龍頭企業(yè)來說反而是體現(xiàn)競爭力的好時機,。
龍頭企業(yè)的增長趨勢也在去年年報中顯現(xiàn)端倪,。
2020年,，三一重工的挖掘機械產(chǎn)品在國內(nèi)市占率達28%,，營業(yè)收入為1000.54億元，同比增長31.25%,，歸母凈利潤154.31億元,，同比增長36.25%；山河智能的兩大核心產(chǎn)品挖掘機械和樁工機械也在期內(nèi)實現(xiàn)快速增長,。山河智能2020年實現(xiàn)營收93.8億元,，同比增長26.3%，歸母凈利潤5.7億元,，同比增長12.4%,；中聯(lián)重科在混凝土機械,、起重機械領(lǐng)域具有優(yōu)勢,，2020年其營收達651.09億元,，同比增長50.34%，歸母凈利潤72.81億元,，同比增長66.55%,。
此外,，徐工機械2020年主要板塊收入規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，11類主機產(chǎn)品穩(wěn)居國內(nèi)行業(yè)第一,，9類主機產(chǎn)品同比增幅高于行業(yè)對手,。年報顯示，2020年公司營收739.68億元,，其中起重機械,、樁工機械,、鏟運機械、工程機械備件及其他分別實現(xiàn)營收264.89億,、73.31億,、66.16億、176.56億元,，同比增長27.15%、24.05%,、4.70%和34.68%,。
國際化增長之路
值得注意的是，國內(nèi)龍頭企業(yè)始于十幾年前的海外布局之路并沒有因全球疫情減緩,。龍頭企業(yè)去年集體高增長的背后是中國工程機械企業(yè)逐漸走上了國際第一梯隊的舞臺后,，海外市占率逐年提升的集中表現(xiàn)。
2008年,，中聯(lián)重科收購的意大利工程機械制造商CIFA，是歐美排名第二的混凝土輸送泵,、泵車制造商,。2012年，三一重工收購的普茨邁斯特,，是世界首臺混凝土泵的發(fā)明者,，也是全球混凝土機械的第一品牌。2012年,，徐工機械收購全球著名混凝土成套設備領(lǐng)導者施維英,。隨著國內(nèi)三家企業(yè)完成對混凝土機械國際三巨頭的收購,，全球混凝土機械行業(yè)基本被我國壟斷，其中三一重工占據(jù)全球混凝土機械市場份額的60%以上,，為全球第一,。
從英國KHL集團公布的全球工程機械2020YellowTable來看,，2020年全球前50位排名中國共有九家企業(yè)上榜,，依次為徐工集團,、三一重工,、中聯(lián)重科,、柳工、龍工,、山推,、山河智能,、雷沃和廈工,，其中三一重工以5.4%的市場份額排名第五位。繼續(xù)保持全球第一的卡特彼勒營業(yè)額為328.82億美元,，市場份額占比為16.2%,。
從產(chǎn)品銷售來看，挖掘機方面,，三一重工2020年實現(xiàn)海外營收141.04億元,，銷量突破1萬臺,，同比增長30%以上,，在東南亞部分國家的市場份額已上升至第一,。Off-Highway數(shù)據(jù)顯示，2020年公司共銷售98705臺挖掘機,，占據(jù)全球挖掘機市場份額的15%,，位居全球銷量第一,。
全球范圍來看，挖掘機械為工程機械價值量最大門類,。根據(jù)Wind,、Off-highway統(tǒng)計數(shù)據(jù),，2019年全球挖掘機銷售價值量占比工程機械行業(yè)的58%,。在過去的數(shù)十年間,，我國挖機出口從2009年的3527臺增長到2020年的34741臺,，年復合增速達到23.12%。
渤海證券分析師鄭連聲認為,，歐,、美,、日挖掘機市場日趨成熟，自2016年以來銷量增速逐漸放緩,，需求基本穩(wěn)定,。若想尋求該產(chǎn)品在海外的增長,，以印度為代表的新興發(fā)展中國家具有城鎮(zhèn)化率低、行業(yè)需求潛力大的特點,，或可抓住機會，實現(xiàn)較快增速,。
起重機方面,，2020年，徐工機械移動式起重機規(guī)模躋身全球第一位,，千噸級輪式起重機銷量領(lǐng)先,；同年，山河智能海外收入達38.32億元,，同比增長7.38%,，其中工程起重機出口銷售同比增長超過35%,；中聯(lián)重科工程起重機出口銷售同比增長超35%,，其中ZCC9800履帶吊出口歐洲，創(chuàng)下中國起重機制造企業(yè)出口歐美高端市場最大噸位紀錄,，并在越南銷售數(shù)十臺履帶吊。
其他產(chǎn)品方面,，徐工機械大型礦機逆勢成為出口亮點,，并簽訂價值5億元出口項目,，中標價值2.6億元外帶施工礦機項目,。而山河智能在越南樁機市占有率也再創(chuàng)新高。
此外,，在本地化戰(zhàn)略布局方面,，山河智能目前已有十幾家海外子公司,，其中有歐洲，美國兩家成熟子公司,，本地化員工比率達90%,，降低了疫情對海外貿(mào)易的影響。而多次進行海外并購的中聯(lián)重科也在推進本地化戰(zhàn)略，目前公司已通過海外本地化員工來了解當?shù)厥袌龊涂蛻粜枨?，并將信息統(tǒng)一導入公司大數(shù)據(jù)平臺上,，海外業(yè)務實現(xiàn)企業(yè)和客戶之間的“端到端”。
綠色智能成下一個風口
2021年全國“兩會”以來,，“碳達峰”“碳中和”受到全社會高度關(guān)注,，高質(zhì)量發(fā)展成為各行業(yè)必由之路。
事實上,，工程機械行業(yè)綠色生產(chǎn)已先行一步,。2020年，國家工信部發(fā)布《推動公共領(lǐng)域車輛電動化行動計劃》,，推進工程機械電動化,，加快工程機械行業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型成大勢所趨。三一重工總裁向文波認為,，“碳中和”“碳達峰”是一條新賽道,，讓企業(yè)可以與國際同行在同一起跑線上展開競爭?！皩θ虍a(chǎn)業(yè)鏈和未來發(fā)展來說,，必須著手于新能源，其會對全球工業(yè)體系進行重構(gòu),。三一重工將積極推動電動化,，并在智能、環(huán)保方面增加研發(fā)投入,?！?/p>
“但整體看來，當前電動工程機械產(chǎn)品的滲透率尚不足1%,。”BCG研究認為,，工程機械市場的電動化尚處于起步階段,，只有部分國內(nèi)外第一梯隊企業(yè)有所布局,，主要從挖掘機產(chǎn)品切入電動化,，且只牽頭展開零星電動產(chǎn)品試點項目。
就目前企業(yè)取得的成果來看,，2020年,，中聯(lián)重科的全球首臺純電動汽車起重機ZTC250N-EV下線,，開創(chuàng)純電動起重機歷史先河。山河智能自主研制的全國首臺純電動智能挖掘機SWE240FED正在青藏高原進行高海拔低溫環(huán)境下的全面實測。此外,，公司成功研制耦合式液壓混合動力系統(tǒng),，完成1000小時礦山工業(yè)性考核,。
成本仍舊是綠色智能生產(chǎn)的攻堅核心,。若想在碳排放和新能源浪潮中加速變革進程,，就需要考慮轉(zhuǎn)換成本這一核心因素,，而在成本節(jié)降方面，電池或?qū)⒊蔀橥黄瓶凇?/p>
挖掘機,、裝載機等工程機械產(chǎn)品素來就有“油老虎”之稱,，且工程機械對電池容量,、能量密度要求較高，惡劣施工環(huán)境也導致電池成本居高不下,。BCG研究認為，“工程機械電動化的前景依然樂觀,，在技術(shù)升級換代的背景下，預計電池成本有望在未來每年下降5—10%,，這意味著隨著電池成本下降，經(jīng)過7年左右時間,，電動工程機械的總擁有成本TCO平衡周期也將縮短至1年以內(nèi),。”
就生產(chǎn)線的改造問題,，向文波認為,，“大部分生產(chǎn)線不需要重新改造，比如過去的柴油機,，公司本來不生產(chǎn),，只是把過去的柴油機變成電機,，挖掘機的工作結(jié)構(gòu)件部分不會發(fā)生變化?！?/p>
不過,，向文波也指出,，“不排除將來生產(chǎn)成本更高的可能,。而價格的抬高需要整個社會付出成本，需要政府,、市場共同推動,?！?/p>
從整個產(chǎn)業(yè)鏈來看,，BCG研究預測稱,，工程機械的電動化進程必將在價值鏈上催生出諸多新玩家與新模式。（來源：21世紀經(jīng)濟報道）
